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KITA 마케팅 보고서

최근 미국 경제 및 주요 품목별 시장의 동향과 전망

2017.05.19조회수 199

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작성자
송유범
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1. 미국 경제 동향 및 전망

 

1. 미국 경제 동향

 

(실질GDP) 소비지출을 비롯한 대다수 분야에서 성장세를 보이며 3/4분기까지 전기대비 3.5% 성장세를 기록하였으나, 4/4분기 1.9%를 기록하며 다소 주춤

(소비지출) 완만한 경기성장세로 소비심리가 회복세를 지속하는 가운데 고용시장도 개선되어 16년 지속적인 성장세를 보임

(기업투자) 1/4분기 글로벌 수요부진에 따른 수익성 저하와 달러화 강세 등으로 기업투자가 다소 약세를 기록하였으나, 2/4분기 이후 지속적으로 성장

 

(주택투자) 15년에 이어 1/4분기 성장세를 보인 주택투자는 2/4분기와 3/4분기 주춤하였으나, 4/4분기 성장세를 보이며 주택시장과 건설경기의 회복을 유도

 

(수출) 1/4분기 소비재와 자본재 등 수출 감소로 하락하였고 2/4분기와 3/4분기 글로벌 경제가 개선되며 성장세를 기록했으나, 4/4분기 식품, 자동차 등의 수출 감소로 하락

 

(수입) 1/4분기 자본재와 소비재 등 국내 수요가 감소하며 하락했으나, 브렉시트 이후 달러화 강세와 더불어 산업 용품 및 자재, 자본재 등 국내 수요가 증가하며 하반기 성장

 

(물가) 근원 개인소비지출(Core PCE)은 연준(FRB)의 목표치인 2%에 못 미치는 1.65%를 기록

 

<미국 경제성장률 동향>

(단위: 전기대비 %)

구 분

2012

2013

2014

2015

2016

1/4

2/4

3/4

4/4

실질 GDP

2.2

1.5

2.4

2.6

0.8

1.4

3.5

1.9

소비지출

1.5

1.7

2.9

3.2

1.6

4.3

3.0

2.5

민간투자

10.6

4.5

4.5

5.0

-3.3

-7.9

3.0

10.7

기업투자

9.0

3.0

6.0

2.1

-3.4

1.0

1.4

2.4

주택투자

13.5

9.5

3.5

11.7

7.8

-7.7

-4.1

10.2

수 출

3.4

2.8

4.3

0.1

-0.7

1.8

10.0

-4.3

수 입

2.2

1.1

4.4

4.6

-0.6

0.2

2.2

8.3

정부지출

-1.9

-2.9

-0.9

1.8

1.6

-1.7

0.8

1.2

근원개인소비지출(Core PCE)

1.9

1.5

1.6

1.4

1.6

1.6

1.7

1.7

: 각 지출부문별 전기대비 연율 기준

자료: 상무부 경제분석국(BEA), 연준경제데이터(FRED)

 

 

<실질GDP 동향>

 

<소비지출 동향>

 

 

 

출처: Econoday

 

출처: Econoday

 

 

 

<민간기업주택투자 동향>

 

<수출입 동향>

 

 

 

: 민간투자(파랑), 기업투자(초록), 주택투자(빨강)

출처: 연준경제데이터(FRED)

 

출처: Econoday

 

 

 

<정부지출 동향>

 

<근원 PCE 동향>

 

 

 

출처: 연준경제데이터(FRED)

 

출처: Bureau of Economic Analysis

 

 

(고용시장) 실업률은 금융위기 이후 최저수준인 연평균 4.9%를 기록했고, 비농업 부문 취업자 수도 매월 증가하는 등 고용시장이 회복세를 보임

 

(실업률) 지난 금융위기 고용부진이 대체로 해소되어 매월 5.0% 이하의 실업률을 기록했으며 사실상 완전 고용에 가까워진 것으로 평가됨

 

(고용률) 실업률이 4.6%까지 하락하며 완전고용상태를 의미하는 자연실업률 수준에 도달하여 노동시장의 회복이 빠르게 진행되고 있음을 보여줌

 

(경제활동 참가비율) 경제활동에 참가하는 성인 비율이 62%대로 최저수준(2000년대 초반 67%를 상회)을 기록한 바, 이는 고용시장의 본질적인 개선이 필요함을 시사

 

 

<미국 고용시장 동향>

(단위: 만 명, %)

구 분

2014

2015

2016

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

비농업 취업자수

13.9

14.2

12.6

23.7

22.5

15.3

4.3

29.7

29.1

17.6

24.9

12.4

16.4

15.5

실업률

6.2

5.3

4.9

4.9

5.0

5.0

4.7

4.9

4.9

4.9

4.9

4.8

4.6

4.7

고용률

59.0

59.4

59.6

59.8

59.9

59.7

59.7

59.6

59.8

59.7

59.8

59.7

59.7

59.7

경제활동 참가비율

62.9

62.7

62.7

62.9

63.0

62.8

62.6

62.7

62.8

62.8

62.9

62.8

62.6

62.7

자료: 노동부

 

<비농업취업자수 동향>

 

<실업률 동향>

 

 

 

출처: Trading Economics

 

출처: 연준경제데이터(FRED)

<고용률 동향>

 

<경제활동참가비율 동향>

 

 

 

출처: 연준경제데이터(FRED)

 

출처: 연준경제데이터(FRED)

 

 

(소비) 소매판매와 소비심리는 대체적으로 호조를 보인 가운데 생산자물가와 기업재고는 대부분 전월대비 동일하거나 감소세를 보임

 

(소매판매) 1/4분기 약세를 보인 소매판매는 2/4분기 이후 미국 소비자들의 소비 심리가 개선되면서 지속적인 증가를 기록

 

(소비심리) 지난 금융위기 이후 11년부터 상승세를 보인 소비자심리지수는 16년에도 대체적으로 호조세를 기록

 

(생산자물가) 2/4분기 증가한 생산자물가는 3/4분기 약세를 보이다 4/4분기 증가세로 전환되었으나, 달러화 강세가 지속될 경우 생산자물가 상승에 부정적인 영향을 끼칠 전망

 

(기업재고) 2월 이후 소폭 증가세를 보인 기업재고는 10월 최저를 기록했으나, 11월과 12월 강세를 보여 4/4분기 평균 0.4를 기록하며 재고 축적이 강화됨

 

<미국 소비시장 동향>

(단위: 전월대비 %)

구 분

2014

2015

2016

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

소매판매

0.3

0.2

-0.9

0.4

-0.2

1.2

0.2

0.7

0.1

0.0

1.0

0.7

0.2

1.0

소비심리1)

84.1

92.9

92.0

91.7

91.0

89.0

94.7

93.5

90.0

89.8

91.2

87.2

93.8

98.2

생산자물가

0.1

-0.1

0.5

-0.2

-0.2

0.3

0.2

0.5

-0.1

-0.2

0.3

0.3

0.1

0.2

기업재고

0.3

0.1

0.0

-0.1

0.3

0.1

0.2

0.2

0.0

0.2

0.0

-0.1

0.8

0.4

: 소비자의 현재와 장래의 재정상태, 소비자가 물가, 구매조건 등을 직접 조사하여 이를 지수로 나타낸 지표로 100을 기준으로 이보다 높으면 미래 소비를 많이 할 것으로 나타내고, 100 아래는 소비가 위축됨을 의미

자료: 상무부 경제분석국(BEA), 미시건대학교, 연준경제데이터(FRED)

 

 

<소매판매 동향>

 

<소비자심리 동향>

 

 

 

출처: 연준경제데이터(FRED)

 

출처: Trading Economics

 

 

 

<생산자물가 동향>

 

<기업재고 동향>

 

 

 

출처: 연준경제데이터(FRED)

 

출처: 연준경제데이터(FRED)

 

 

(주택시장) 글로벌 금융위기 이후 회복세가 지속된 주택시장은 16년에도 성장세를 보인 가운데, 주택시장의 성장은 미국 내 다양한 산업 성장에 긍정적인 영향을 끼칠 전망

 

(기존주택판매) 1/4분기와 3/4분기 기존주택판매 수는 530만 채 이상을 기록했으며 2/4분기와 4/4분기에는 550만 채를 넘어서며 전반적으로 회복세를 보임

 

(신규주택판매) 3/4분기 신규주택판매 수가 58만 채를 넘어서는 등 전년대비 크게 증가하며 견고한 회복 기조를 이어감

 

(잠정주택판매) 16년 잠정주택판매 지수는 100 이상을 기록하며 15년에 이어 증가세를 이어가 미국 내 주택판매가 활성화되고 있음을 보여줌

 

(주택가격) S&P/Case-Shiller 20대 도시 주택가격지수는 오름세를 지속하는 바, 이는 미국 경제가 성장세를 유지하여 주택가격 상승을 지지하고 있음을 나타냄

 

<미국 주택시장 동향>

(단위: 천 채)

구 분

2013

2014

2015

2016

1/4

2/4

3/4

4/4

기존주택판매수

5,078

4,923

5,233

5,300

5,503

5,390

5,570

신규주택판매수

430

440

502

529

565

583

568

잠정주택판매지수1)

104.9

100.8

108.9

108.4

111.9

109.8

108.8

주택가격지수2)

(Index 2000=100)

158.2

170.7

179.3

183.2

188.2

191.3

192.1

: 1) 잠정주택판매지수는 100 이상이면 주택판매가 활성화됨을 뜻하고 그 이하면 반대를 나타냄

2) 미국 20대 대도시 지역을 대상으로 최소한 두 번 이상 거래된 단독주택가격 변화를 지수로 산출

자료: 전미주택건설협회(NAHB), 전미부동산협회(NAR), S&P Dow Jones

 

 

 

 

 

 

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